'เซียนหุ้น' ในตลาดหุ้นวันนี้กำลังถูกเปลี่ยนมือบรรดาขาใหญ่ที่เคยเป็นผู้ชี้นำตลาดฯและสร้างรายได้เป็นกอบเป็นกำ ........ ต่างหวาดผวาเพราะพ่ายเซียนอย่าง Prop.Trade ที่ 'ทุนหนา-รู้เร็ว-ซื้อเร็ว ทำกำไรได้เร็ว และทุบเร็ว...... ' ชี้พฤติกรรมเล่นหุ้นกลุ่มทุนยุคปชป.กับเพื่อไทยใครแสบกว่ากัน ที่สำคัญกลยุทธ์แบบ Day Trade ทำให้ตลาดหุ้นเป็นแหล่งการพนันที่คึกคักโดยเฉพาะตลาดหุ้นหาดใหญ่มือหนัก เกิดธุรกิจปล่อยเงินกู้ รวมขบวนปั่นหุ้น ใคร! ไม่อยากเป็นแมงเม่าในตลาดหุ้นต้องรู้ทันเซียน....!!!!
แม้ว่าที่ผ่านมาจะมีคนจำนวนไม่น้อยที่ได้กำไรเป็นกอบเป็นกำจากการเข้าไปลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือตลาดหุ้นไทย.......... แต่สำหรับนักลงทุนใหม่ๆ หรือนักลงทุนรายย่อยแล้ว มีคนไทยอีกจำนวนไม่น้อยทีเดียว ที่แห่กันเข้าไปเล่นหุ้นแล้วเจ๊งขาดทุนย่อยยับ รู้ไม่ทันขาใหญ่รายย่อยเป็นเหยื่อตลอดกาล .......... แม้ตลาดหุ้นจะมีกฎเกณฑ์รองรับเพื่อไม่ให้เกิดการปั่นหุ้นมากมาย แต่เบื้องหลังแล้ว หลายคนต่างรู้ดีว่า ในตลาดหุ้นนั้น มี "เจ้าของหุ้น" และ "ขาใหญ่" หรือ "เซียนหุ้น" มือพระกาฬ ที่มีความชอบในการเก็งกำไรราคาหุ้นต่างๆ อยู่ก่อนแล้ว แต่ด้วยคนกลุ่มนี้เป็นผู้ที่ศึกษาและอยู่ในวงการตลาดหุ้นหลายต่อหลายปีเขาเหล่านั้นจึงมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในตลาดหุ้น อีกทั้งหลายๆ คนยังรู้จักกัน แถมมีข้อมูลวงในบริษัทต่างๆ (Insider) ด้วยแล้วยิ่งทำให้ขาใหญ่ และเจ้าของหุ้นบางตัวมีส่วนสำคัญในการทั้งสร้างและทุบราคาหุ้นในตลาดหลักหุ้นไทยมาโดยตลอด
ที่ผ่านมานักลงทุนรายย่อยที่นิยมเล่นหุ้นแบบไม่ศึกษาก็มักตกเป็นเหยื่อของขาใหญ่เหล่านั้นแบบที่เรียกว่า "แมงเม่าบินเข้ากองไฟ"........ เล่นหุ้นขาดทุนกัน หมดตัวกันมานักต่อนัก อย่างไรก็ดีขาใหญ่นั้นมีกลยุทธ์ที่น่าสนใจในการเล่นหุ้น คือเลือกเล่นหุ้นทั้งหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี (Value Investor) และเล่นหุ้นแบบเก็งกำไร (Day Trade) โดยหุ้นที่เก็งกำไร ขาใหญ่ต่างๆ มักจะมีทั้งรวมกลุ่มกัน เพื่อเข้าไปซื้อหุ้นตัวเดียวกันในจำนวนมากๆ เป็นล็อตๆ ในเวลาที่ไม่ต่างกันมาก เพื่อดันราคาหุ้นนั้นๆ ให้สูงขึ้น เมื่อนักลงทุนรายย่อยเห็นสัญญาณหุ้นที่ขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในราคาหุ้นที่ไม่แพงนัก ก็มักจะเข้ามาช้อนซื้อหุ้นตัวนั้นๆ เพราะคิดว่าราคาหุ้นจะขึ้นอีกไกล แต่หารู้ไม่ว่าช่วงนั้นขาใหญ่จะเทขายหุ้นอย่างรวดเร็วจนหมด และออกไปเล่นหุ้นตัวอื่นเรียบร้อยแล้ว ทำให้นักลงทุนรายย่อยที่ตามเข้าไปซื้อเหล่านั้น ติดยอดดอย และขาดทุนจากหุ้นเหล่านี้เป็นจำนวนมาก
นอกจากนี้ การเล่นหุ้นของขาใหญ่เริ่มมีความซับซ้อนมากขึ้น .......... โดยร่วมมือกับทั้งเจ้าของบริษัท ดีลเมกเกอร์ (Deal Maker) และมาร์เกตเมกเกอร์ (Market Maker) เข้ามามีส่วนในการทำราคาหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง โดยกระบวนการปั่นหุ้นนี้จะเริ่มตั้งแต่เจ้าของบริษัทหรือเจ้าของหุ้นเดิมจะมีการคุยรายละเอียดกับดีลเมกเกอร์ ว่าจะทำการปรับโฉมบริษัทอย่างไร ดีลเมกเกอร์ก็จะเข้าไปดูข้อมูลภายในบริษัททั้งหมดว่าจะมีโครงการอะไรเกิดขึ้นได้หรือไม่ แล้วก็จะมีการตั้งเป้าราคาหุ้น แล้วให้เครือข่ายโบรกเกอร์ทำบทวิเคราะห์หุ้นนั้นๆ ว่าทำไมถึงควรซื้อหุ้นตัวนี้ มีโครงการที่น่าสนใจที่กำลังจะลงทุนอย่างไร จากนั้น มาร์เกตเมกเกอร์จะเข้ามามีบทบาทในการเข้ามาเก็บหุ้น ดันราคาหุ้นให้สูงที่สุด และทุบหุ้นเมื่อได้กำไรตามเป้าหมายแล้ว ......... ภาพของหุ้นบริษัทนี้ จึงดูดี มีราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเพราะมีข่าวรองรับ ปัญหาคือเมื่อหุ้นขึ้นสู่เป้าหมายที่เจ้าของหุ้น ดีลเมกเกอร์ และมาร์เกตเมกเกอร์ต้องการแล้ว คนกลุ่มนี้จะทุบราคาหุ้นทิ้ง โดยขายหุ้นยกล็อต รายย่อยที่ไม่รู้เท่าทัน เห็นแต่ว่าหุ้นน่าจะมีราคาขึ้นต่อไปอีก ก็จะขายหุ้นไม่ทัน ติดยอดดอย และกลายเป็นเหยื่อของกลุ่มขาใหญ่ในที่สุด
แต่เชื่อหรือไม่ว่า วันนี้ตลาดหุ้นไทยยังมีนักลงทุนบางประเภทที่เข้ามามีบทบาทสำคัญในตลาดหุ้นมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง .......... และมีข้อที่ได้เปรียบกลุ่มทุนเดิม เข้ามาทำราคาหุ้น และมีอิทธิพลในตลาดหุ้น อย่างที่ "ขาใหญ่" ที่ยึดหัวหาดในตลาด หลักทรัพย์ไทยมานานยังออกอาการหวั่นเกรง! โดยผู้เล่นที่เข้ามามีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทย ชิงกำไรจากขาใหญ่ๆ ต่างๆ 3 ผู้เล่นใหญ่ คือ นักการเมืองผู้คุมอำนาจรัฐ, กองทุนในประเทศ และ Prop.Trade (Proprietary Trader) หรือบริษัทโบรกเกอร์ซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อแสวงหากำไรโดยตรง ไม่ใช่เพียงแค่หาค่านายหน้า......... อย่างไรก็ดีตลาดหุ้นที่เฟื่องฟูมากขึ้นทุกวันๆ นั้น ต้องยอมรับว่าสาเหตุหนึ่งเป็นเพราะฝ่ายการเมืองโดยเฉพาะฝ่ายที่กุมอำนาจรัฐในมือได้โดดเข้ามาเป็นหนึ่งในผู้เล่นหุ้น เก็งกำไรหุ้นในตลาดหุ้นไทยด้วย .........โดยในสมัยรัฐบาลไทยรักไทย เป็นที่รู้กันดีว่า คนตระกูลชินวัตร ต่างเข้ามามีบทบาทในตลาดหุ้น ทั้งครอบครัว พ.ต.ท.ทักษิณ เอง ในหุ้นกลุ่ม SHIN บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน), ADVANC บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) ฯลฯ ........ หุ้นในกลุ่มของ เยาวภา วงษ์สวัสดิ์ ได้แก่ TRAF (บมจ.ทราฟฟิกคอร์นเนอร์โฮลดิ้งส์) ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น บมจ.เอ็ม พิคเจอร์ส เอ็นเตอร์เทนเม้นท์ (MPIC), SAMART (บริษัท สามารถคอร์ปอเรชั่น), SIM บมจ.ไอ-โมบาย, SAMTEL (บมจ.สามารถเทเลคอม), MLINK บมจ.เอ็มลิงค์ คอร์ปอเรชั่น ฯลฯ รวมถึง พายัพ ชินวัตร ได้เข้ามาเล่นหุ้นในตลาดหุ้น โดยร่วมมือกับขาใหญ่ในตลาด จนกลายเป็นเซียนหุ้นที่น่าจับตาคนหนึ่งในยุคไทยรักไทยเรืองอำนาจนั้น.......... "หุ้นในกลุ่มพวกพ้องตระกูลชินวัตรนั้น มักจะซื้อกิจการที่เจ๊ง นำมาปรับปรุงโครงสร้าง ใช้อำนาจรัฐในการแฮร์คัตหนี้บริษัท ตกแต่งงบการเงินใหม่ คิดโครงการ สร้างข่าว แล้วค่อยนำหุ้นมาขายในตลาดหลักทรัพย์ คนกลุ่มนี้เมื่ออำนาจรัฐหมด ก็หมดบทบาทในการทำราคาหุ้นในกลุ่มตัวเองไปแล้ว" แหล่งข่าวเซียนหุ้น กล่าว .......... นอกจากนี้ในเชิงนโยบาย กล่าวกันว่ารัฐบาลทักษิณยังมีการใช้กองทุนประเภทสถาบันของรัฐ เช่น กองทุนประกันสังคม กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ ฯลฯ ได้เข้ามาซื้อหุ้นตัวใหญ่ๆ เพื่อพยุงให้ดัชนีตลาดหุ้นดูดี หากมีปัจจัยภายนอกประเทศมาทำให้ดัชนีตลาดหุ้นไทยตกด้วย.......... ต่อเมื่อมีการเปลี่ยนจากรัฐบาลไทยรักไทยมาเป็นรัฐบาลประชาธิปัตย์ วันนี้ได้รับการยืนยันจาก "ขาใหญ่" แล้วว่า รัฐบาลประชาธิปัตย์มีวิธีการปั่นราคาหุ้นให้พลพรรคที่โดดเด่นกว่ายุคไทยรักไทยเสียอีก!.......... หนึ่งในขาใหญ่ผู้เล่นหุ้นชั้นเซียนรายหนึ่ง เปิดเผยว่า ตอนนี้ขาใหญ่ในตลาดหุ้นทั้งหลายกำลังโอดครวญกันมากว่า รัฐมนตรีของประชาธิปัตย์ได้เข้ามามีบทบาทเบื้องหลังในการทำราคาหุ้นบางตัวอย่างมาก และหลากหลายพฤติกรรมถือว่าผิดมารยาทจุดที่น่าสังเกตคือ หุ้นในกลุ่มรัฐมนตรีของรัฐบาลประชาธิปัตย์นั้น จะใช้วิธีทำราคาหุ้นที่เป็นหุ้นของรัฐ ต่างจากยุคทักษิณที่มักจะซื้อหุ้นในกลุ่มรีแฮบโก้ มาทำสตอรี่ใหม่ดันราคาหุ้น แต่ประชาธิปัตย์จะใช้วิธีสร้างดิวระหว่างบริษัทของรัฐกับเอกชน จากนั้นจะมีการปล่อยข่าวโดยตัวรัฐมนตรีเองหลายครั้งว่าจะมีการขายหรือควบรวมกิจการหุ้นของรัฐนั้นๆ หากราคาของหุ้นนั้นๆ ยังไม่ขึ้นไปสู่เป้าหมายของคนกลุ่มนี้ คือมักจะตั้งไว้ที่ราคา 2 เท่าของราคา Book เมื่อปล่อยข่าวได้ราคาแล้วก็จะมีการทำการขายหุ้นทิ้ง แต่ก่อนหน้านั้นคนในกลุ่มรัฐบาลจะเข้าไปซื้อหุ้น หรือได้หุ้นมาบิ๊กล็อตในราคาต่ำกว่าท้องตลาดทั่วไป ......... "จุดสำคัญที่ขาใหญ่เขาไม่อยากยุ่งด้วยคือ พอเขาเข้าไปซื้อหุ้นที่รัฐบาลกำลังทำราคาในจำนวนมากแล้ว แต่รัฐบาลยังไม่ต้องการขาย และยังต้องการเก็บหุ้นนั้นๆ เพิ่ม........... ที่ผ่านมาจึงมีการออกมาพูดในสาธารณะว่าขายไม่ได้ ยังทำดีลไม่สำเร็จ หรือข่าวต่างๆ เพื่อทุบหุ้น ก่อนจะประกาศทีหลังอีกทีเมื่อพร้อมแล้วว่าการทำดีลนั้นๆ สำเร็จ ซึ่งทำ ให้หุ้นมีราคาสูงขึ้นจากข่าว แต่เป็นช่วงเวลาที่นักการเมืองกำลังขายหุ้นทิ้งแล้ว ขาใหญ่ที่เข้าไปเล่นหุ้นดังกล่าวเพื่อหวังทำรอบในการเก็งกำไร พอเจอรัฐบาลมาทุบราคาทีไรก็ออกไม่ทัน ติดยอดดอยก็ไม่น้อย" ....... นอกจากนี้เนื่องจากคนระดับรัฐมนตรีบางคน ที่เคยเป็นวานิชธนกิจมานั้น ปัจจุบันก็ยังมีทีมงานที่อยู่ในบริษัทโบรกเกอร์รายหนึ่งอยู่มาก ทำให้ดิวของหุ้นบริษัทของรัฐบาลส่วนใหญ่ไปอยู่ในมือโบรกเกอร์แห่งนี้จำนวนมาก ซึ่งหุ้นแต่ละตัวก็มีกระบวนการสร้างข่าวโดยรัฐมนตรีคนนั้นๆ เข้าไปเกี่ยวข้องกับการให้ข่าวอันเป็นผลดีผลร้ายกับบริษัทที่เกี่ยวข้องมาโดยตลอด
หุ้นในกลุ่มนี้ที่ขาใหญ่เชื่อว่ามีกระบวนการที่เชื่อว่ามีคนได้ผลประโยชน์ได้แก่.......... หุ้นธนาคารสินเอเชีย, หุ้นการบินไทย หรือ THAI บริษัท การบิน ไทย จำกัด (มหาชน) หุ้นธนาคารทหารไทย เป็นต้น ....โดยสินเอเชียตอนแรกมีการทั้งปล่อยข่าว ทั้งปฏิเสธว่าจะขายหุ้นให้จีน แล้วก็ไม่ขาย ทำราคาไปมาจนจบดีลที่ราคา 10 กว่าบาท จากราคาหุ้นเดิมแค่ 2 บาท หุ้นธนาคารทหารไทย ก็มีการให้ข่าวว่าจะขายให้ต่างชาติในราคา 3.20 บาท และขยับเป็น 5 บาท แต่เมื่อหุ้นขึ้นไประยะหนึ่งก็มาปฏิเสธ ทำให้มีการทุบราคาลง ขณะที่การบินไทย จาก 8 บาทขึ้นไปได้ถึง 40 กว่าบาท โดยดิวสุดท้ายคือการซื้อเครื่องบิน 2 แสนกว่าล้านบาท ซึ่งถ้ามองภาพรวมจริงๆ แล้วเป็นการเพิ่มต้นทุน แต่การออกมาพูดในแง่ดี ทำให้ราคาหุ้นการบินไทยขยับตัวสูงขึ้น ตามข่าว .......... "ทำให้เห็นชัดเลยว่า มีกระบวนการอินไซ- เดอร์เทรด ที่คนระดับรัฐมนตรีโดดมาเล่นเต็มตัวอย่างน่าเกลียด ซึ่งถ้าเปรียบเทียบกับกลุ่มขาใหญ่ทั่วๆ ไปแล้ว กลุ่มขาใหญ่จะถือว่าเสียเปรียบอย่างมาก"...........นอกจากนี้ รัฐบาลประชาธิปัตย์ ยังมีพฤติกรรมดันราคาดัชนีตลาดหุ้นเพื่อให้ดูสวยงามตลอดเวลาเหมือนสมัยไทยรักไทย........... โดยที่สำคัญจะมีการนำกองทุนมาช้อนซื้อหุ้นในตลาดหุ้นตกเช่นกัน โดยเฉพาะที่ถูกจับตามองมากที่สุดในยุคนี้คือ MFC หรือบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) แม้ว่า MFC นั้นจะเป็นบริษัทหลักทรัพย์ฯ ขนาดใหญ่ที่มีรัฐบาลถือหุ้นจำนวนมาก แต่โดยการซื้อ-ขายหุ้นของ MFC นั้นยังต้องมีหลักเกณฑ์และผ่านความเห็นชอบของคณะกรรมการบริหาร ไม่สามารถนำกองทุนไปช้อนซื้อหุ้นอย่างสะดวกได้มากนัก ด้วยเหตุนี้จึงมีกระแสข่าวหนาหูว่า กรรมการบริหารของ MFC ขณะนี้ถูกเปลี่ยนมือมาเป็นคนสนิทรัฐมนตรีคลังคนหนึ่งแล้วด้วย จริงหรือไม่? เพราะช่องทางที่ MFC จะเข้าไปทำราคาหุ้นต่างๆ นั้นก็ยังมีอยู่ หากได้รับคำสั่งลับจากรัฐบาล เพราะ MFC ทำไม่สะดวก แต่ MFC เป็นผู้ถือหุ้นหลักของกองทุนวายุภักษ์ที่เป็นของรัฐบาล......... "MFC ไม่น่าจะมีบทบาทในการทำราคาหุ้นได้มากนัก แต่วายุภักษ์ทำได้แน่นอน เพราะเป็นของรัฐบาลโดยตรง ตรงนี้รัฐบาลจะใช้ในการเข้ามาช้อนซื้อหุ้นเพื่อพยุงดัชนีตลาดหุ้นไทยก็เป็นไปได้มาก" แหล่งข่าวเซียนหุ้น กล่าว..... อย่างไรก็ดี นอกจากผู้เล่นที่เป็นกลุ่มการเมืองแล้ว ผู้เล่นประเภท "กองทุน" และ "Prop.Trade" นั้น ขณะนี้ก็ถือเป็นผู้เล่นที่ทำให้ "ขาใหญ่" หนาวๆ ร้อนๆ ไม่แพ้กลุ่มอำนาจการเมือง!
สัดส่วนตลาดหุ้นเปลี่ยนมือผู้เล่น ....... ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัท หลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า สัดส่วนในการลงทุนในตลาดหุ้นของไทยมีการเปลี่ยนแปลงไปแล้ว โดยแต่เดิม ถ้ามองตามสัดส่วนนักลงทุนกลุ่มต่างๆ พบว่าข้อมูลจากปี 1992 จะมีนักลงทุนรายย่อยเป็นกลุ่มใหญ่สุดคือประมาณ 61% มีการลงทุนจากต่างประเทศ 27% จาก Prop.Trade (Proprietary Trader หรือบริษัทโบรกเกอร์ซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อแสวงหากำไรโดยตรง ไม่ใช่เพียงแค่หาค่านายหน้า) ประมาณ 7% และกองทุนในประเทศ 6% ....... ขณะที่ข้อมูลล่าสุดเมื่อเดือนเมษายน 2554 สัดส่วนที่มากที่สุดยังเป็นนักลงทุนรายย่อยอยู่ที่ 59% ต่างชาติ 22% ต่อมาเป็น Prop.Trade เพิ่มขึ้นมากที่สุดเป็น 12% และกองทุนในประเทศเพิ่มการลงทุนเป็น 8%..........
จุดที่น่าสังเกตคือหลังวิกฤตการเงินในสหรัฐอเมริกา รอบล่าสุด หรือ Hamburger Crisis ทำให้นักลงทุนต่างชาติที่เข้ามาเล่นหุ้นในตลาดหุ้นไทยมีสัดส่วนน้อยลง ส่งผลให้กองทุนในประเทศไทย และ Prop.Trade มีบทบาทในตลาดหุ้นไทยมากขึ้น
เมื่อเปรียบเทียบข้อได้เปรียบกับนักลงทุนทั่วไปแล้ว นักลงทุนประเภทกองทุนจะมีข้อได้เปรียบที่เด่นๆ 3 ประการคือ......... 1.มีข้อมูลที่หลากหลายกว่านักลงทุนทั่วไป เพราะโบรกเกอร์ต่างๆ จะวิ่งเข้าไปหาเพื่อให้ข้อมูล และบริการที่ครบถ้วน 2.เนื่องจากการลงทุนแบบสถาบัน หรือกองทุนนั้นเนื่องจากมีขนาดใหญ่ จึงมีอำนาจในการต่อรองสูง เช่น การขอลดค่าคอมมิชชั่น หรือได้วอลุ่ม (Volumn) 3.ได้เปรียบในการได้รับการเสนอหุ้น IPO หรือหุ้น Big Lot ได้มากกว่ารายย่อย .......... โดยกองทุนต่างๆ ที่เข้ามามีบทบาทในตลาดหลักทรัพย์ไทยในปัจจุบันนี้นั้น ส่วนใหญ่จะเป็นลักษณะของกองทุนรวมที่เกิดจากบริษัทหลักทรัพย์ต่างๆ ซึ่งกลุ่มนี้จะสามารถออกผลิตภัณฑ์กองทุนย่อยๆออกมาเพื่อเสนอขายให้ประชาชนทั่วไปได้หลากหลาย และออกมาเป็นจำนวนมาก นอกจากนี้ก็จะมีกองทุนสถาบันใหญ่ๆ ของรัฐ เช่น ประกันสังคม กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ, MFC และวายุภักษ์.......... อย่างไรก็ดี ในการซื้อหุ้นของกองทุนทั่วไปนั้น ส่วนใหญ่จะมีนโยบายในการซื้อหุ้นที่จำกัดขนาดของหุ้น คือจะซื้อหุ้นที่มาร์เกตแค็ปน้อยเกินไปไม่ได้ แต่ทั้งนี้ก็ขึ้นอยู่กับว่ากองทุนนั้นๆ มีนโยบายในการบริหารพอร์ต หรือเข้าซื้อหุ้นอย่างไร
แล้วกองทุนแบบไหนที่ "ขาใหญ่" กลัว? ทริกเกอร์ฟันด์-เข้าเร็วออกเร็วรายใหญ่มึน ......... โดยกองทุนประเภทหนึ่งที่ "ขาใหญ่" ในตลาดหุ้นต่างจับตาว่าค่อนข้างมีอิทธิพลในตลาดหุ้นมากขึ้นๆ ได้แก่ กองทุนประเภท Tricker Funds ........ "ตอนนี้มีคนกลุ่มใหม่ๆ เข้ามาเล่น พวกนี้ไม่มีชื่อเสียงเรียงนาม เอ่ยชื่อมาก็ไม่มีใครรู้จัก แต่โนเนม คนกลุ่มนี้คือพวกกองทุนต่างๆ ที่ออกโปร ดักส์ใหม่ๆ มาจำนวนมาก โดยเฉพาะกองทุนประเภททริกเกอร์ ฟันด์ (Tricker Fund) หรือทาร์เก็ต ฟันด์ (Target Fund) กองทุนพวกนี้มีพฤติกรรมการเล่นหุ้นที่น่ากลัวมาก" เอกยุทธ อัญชันบุตร ผู้ได้รับการยอมรับว่าเป็นเซียนหุ้นคนหนึ่ง กล่าว .......... โดยกองทุนทริกเกอร์ ฟันด์นี้ จะมีเป้าหมายของแต่ละกองทุนที่ชัดเจน เช่นกองทุนนี้มีเป้าสร้างกำไร 10% คืนให้ผู้ถือหน่วยลงทุน บางกองทุนก็ตั้งเป้ากำไรมากถึง 15% ..... เอกยุทธ เปิดเผยว่า กองทุนทริกเกอร์ ฟันด์เหล่านี้ นอกจากหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี หรือหุ้น Blue ship แล้ว ก็จะมีพฤติกรรมเข้าไปเล่นหุ้นแบบ Day Trade มากขึ้น เพื่อสร้างกำไรด้วย ซึ่งกองทุนเหล่านี้ทำเนื่องจากเป็นกองทุนขนาดใหญ่ มีจำนวนเงินมาก เมื่อมาซื้อหุ้นขนาดกลางและเล็กแล้ว ก็มักทำให้ราคาหุ้นขึ้นสูงได้ในเวลาอันรวดเร็ว และเทขายไปในเวลาอันรวดเร็วเช่นกัน.... "กองทุนประเภทนี้เขามีเป้าหมายที่ 10% เมื่อทำกำไรได้แล้ว เขาไม่สนว่าใครจะเล่นตามอย่างไร ก็จะเทขายหุ้นทั้งหมดทิ้งทันที ซึ่งไม่ใช่แค่รายย่อยที่ติดยอดดอย เทขายไม่ทันตามกองทุนแล้ว พวกขาใหญ่หลายคนก็ต้องติดกับอยู่ในหุ้นเหล่านี้ด้วย"
แม้แต่กองทุนระยะยาว Long term มองว่าจะเล่นได้ยากขึ้น....... เพราะเจอกองทุนประเภทนี้หรือที่เรียกว่า Hit and Run อย่างเดียว เข้ามาเร็ว ออกเร็ว ในระยะเวลาสั้นมาก....... แถมกองทุนประเภทนี้ยังเป็นกองทุนที่ตั้งได้ง่าย เพราะบริษัทแม่เป็นบริษัทที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์อยู่แล้ว จึงคาดว่ากองทุนประเภทนี้จะมีเพิ่มขึ้นอีกมาก "สมมติมี 10 กองทุน Tricker funds ในตลาดตอนนี้ รวมๆ แล้วมีเงินประมาณ 5 หมื่นล้านบาท เมื่อมาซื้อหุ้นแบบ Day Trade พอได้กำไรรวมครบ 10% ก็เทขายหุ้นหมดเลย แม้ไม่ใช่การทุบหุ้น ก็เหมือนกับการทุบหุ้นซึ่งคนที่ขายไม่ทันก็ติดยอดดอย"
ปัจจัยบีบกองทุนรวมทุบหุ้น ...... ด้าน ศิริวัฒน์ วรเวทวุฒิกุล เจ้าของศิริวัฒน์แซนด์วิช หรือฉายาเซียนหุ้นข้างถนน กล่าวว่า ตลาดหุ้นไทยนั้นมีปัจจัยเข้ามาเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการเล่นหุ้นที่ซับซ้อนมากขึ้น ดังนั้นแม้แต่กองทุนรวมระยะยาว หลายครั้งยังมีพฤติกรรมต้องออกจากหุ้นเร็วกว่าปกติ ........"สิ่งที่เหมือนเดิมของตลาดหุ้นไทย มีเพียงปัจจัยเดียวคือผู้ที่เข้ามาเล่นหุ้น ยังมีพฤติกรรมเป็นนักเก็งกำไรมากกว่าเป็นนักลงทุน"..........โดยปกติ ผู้เล่นหุ้นในประเทศไทย จะได้กำไรหรือไม่นั้น มักจะอยู่ที่เงินลงทุนจากต่างประเทศว่าเข้ามาซื้อขายหุ้นในประเทศไทยมากน้อยเพียงไรในช่วงนั้นๆ หากต่างชาติเข้ามาซื้อหุ้นไทยมาก นักเล่นหุ้นในประเทศไทยก็มักจะได้กำไรจากการเล่นหุ้น ดัชนีตลาดหุ้นโดยรวมก็จะดี แต่ช่วงใดที่นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นออกไปจำนวนมาก ตลาดหุ้นไทยก็จะซบเซา ........ แต่นอนว่า นักเล่นหุ้นกลุ่มกองทุน ก็เป็นนักเล่นหุ้นกลุ่มที่น่าจับตา เนื่องจากมีพฤติกรรมการเล่นหุ้นเหมือนนักลงทุนทั่วไป คือ เล่นหุ้นตามนักลงทุนต่างชาติ เพราะจะทำให้ได้กำไรได้ง่าย และไม่เสี่ยงมากนัก
โดยนักเล่นหุ้นกลุ่มกองทุน ปกติจะเป็น นักลงทุนกลุ่มที่ได้เปรียบด้านข้อมูลมากกว่า.......... นักลงทุนกลุ่มอื่นๆ ทั้งบทวิเคราะห์ และจำนวนขนาดของกองทุนที่ใหญ่กว่านักลงทุนทั่วไป ปรกติแล้วส่วนมากก็จะมีการเล่นหุ้นในกลุ่ม SET 50 หรือหุ้นกลุ่มปัจจัยพื้นฐานดี แต่ก็ใช่ว่าจะไม่มีพฤติกรรมในการออกจากหุ้นนั้นๆ เร็วแบบเทขายหุ้นทิ้ง!......... เพราะเมื่อต่างชาติเทขายสุทธิ หรือ Net Sale ออกจากตลาดหุ้นไทย เพราะมีเหตุการณ์จากต่างประเทศมากระทบ กองทุนเหล่านี้ก็จะวิเคราะห์แล้วว่า อีกไม่นานต่างชาติก็จะกลับมาซื้อหุ้นตัวดังกล่าวคืน โดยเฉพาะหุ้นตัวใหญ่ๆ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของหุ้นยังดูดี และมีทิศทางเติบโตเหมือนเดิม ผู้บริหารกองทุนฯ ต่างๆ ก็ยังมีเป้าหมายจะถือหุ้นตัวนั้นๆ ต่อไป ........กองทุนรวมต่างๆ บางครั้งจึงต้องเทขายหุ้นดีๆ ทิ้งไป เพราะถูกบีบ!
ศิริวัฒน์ กล่าวว่า กองทุนรวมจะมีข้อเสียคือ ผู้ถือหน่วยลงทุน ซึ่งเป็นประชาชนทั่วไป จะยังมีพฤติกรรมในการเล่นหุ้นแบบตื่นตระหนกง่าย กล่าวคือ เมื่อเห็นดัชนีตลาดหุ้นตกต่ำ หรือเห็นตัวเลขหุ้นเป็นแถบแดงเกือบทั้งหมด ก็จะตกใจและเทขายหุ้นทิ้ง เช่นเดียวกับผู้ถือหน่วยลงทุนที่จะตกใจง่าย และรีบไปเอาเงินคืนจากหน่วยลงทุนต่างๆ เมื่อผู้ถือหน่วยลงทุนไปคืนหน่วยลงทุนจำนวนมาก ก็เท่ากับเป็นการบีบผู้บริหารกองทุนรวมต่างๆ ให้ต้องตัดใจเทขายหุ้นทิ้งเพื่อเอาเงินมาคืนผู้ซื้อหน่วยลงทุนจำนวนมากนั้นๆ ทำให้ตัวกองทุนที่แม้จะเล่นหุ้นระยะยาว หรือ Long Term เองนั้น ก็ต้องมีพฤติกรรมในการออกจากหุ้นเร็วกว่าปรกติ และทำให้ราคาหุ้นตกลงอย่างรวดเร็วได้เช่นกัน......... อีกกลุ่มหนึ่ง เนื่องจากปัจจุบันนี้บริษัทหลักทรัพย์ต่างๆ มีความสามารถในการออกผลิตภัณฑ์กองทุนย่อยๆ ที่หลากหลาย ในหลายๆ กองทุน แม้ว่าจะยังมีกฎเกณฑ์ที่ต้องเน้นการเล่นหุ้นขนาดใหญ่ แต่พบว่าในข้อเท็จจริงแล้ว มีบางกองทุนในประเทศไทยนั้น ซึ่งคาดว่าอาจจะมีความสัมพันธ์ส่วนตัวกับผู้บริหารบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ขนาดกลางและเล็กบางตัว จนได้ข้อมูลอินไซเดอร์มา ก็จะมีการนำเงินกองทุนบางส่วนมาซื้อหุ้นเหล่านั้นเพื่อทำกำไรระยะสั้น ซึ่งจะมีพฤติกรรมการเล่นหุ้นคล้ายๆ กับที่ขาใหญ่ในตลาดหุ้นไทยเล่นหุ้น แต่กลุ่มนี้เชื่อว่ายังมีไม่มากนัก
แค่ 5% กองทุนปั่นหุ้นสะเทือน ....... เมื่อกองทุนนั้นๆ มีจำนวนเงินมาก มีผู้ซื้อหน่วยลงทุนจำนวนมาก มีกรรมการบริหารเป็นบอร์ดกองทุนหลายคน ทำให้กองทุนเหล่านั้นจะนำเงินมาเสี่ยงในการเล่นหุ้นเหล่านี้ไม่ได้มากนัก คือน่าจะประมาณ 5 เปอร์เซ็นต์ แต่ 5 เปอร์เซ็นต์ของกองทุนหนึ่งๆ ก็ยังถือว่าเป็นจำนวนมากพอที่จะสามารถเข้ามาทำราคาหุ้นนั้นๆ ได้เช่นกัน ซึ่งเนื่องจากเงินก้อนใหญ่ และเสี่ยงไม่ได้มาก กองทุนเหล่านี้ก็จะเล่นหุ้นได้กำไรสัก 20-25% แล้วก็จะเทขายหุ้นนั้นทิ้งทันที ซึ่งก็ใช้ระยะเวลาไม่นานนัก ....... ดังนั้น รายย่อยที่ไม่ดูให้ดีก็อาจเจ็บตัว เพราะเห็นแต่ราคาหุ้นในกระดานขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่พอเวลากองทุนออกจากหุ้น รายย่อยขายหุ้นออกไม่ทันก็มีมาก!......... "รายย่อยกินน้ำใต้ศอกผู้เล่นกลุ่มอื่นหมดทุกกลุ่ม จึงต้องเช็กข่าวให้ดี ถ้าไม่มีโอกาสเข้าพบผู้บริหาร ก็อย่าไปเสี่ยงซื้อหุ้นตัวเล็กๆ ซื้อหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี จะดีกว่า อย่างน้อยๆ ถึงแม้จะเสีย แต่ก็ไม่ได้เสียเหมือนหมดตัว และต่างชาติก็จะเข้ามาเล่นหุ้นเหล่านั้นเป็นรอบๆ อยู่แล้ว"
Prop.Trade ผู้เล่นที่น่ากลัวที่สุด........ สำหรับผู้เล่นใหม่ในตลาดหุ้น กลุ่มที่น่ากลัวไม่แพ้กลุ่มกองทุนต่างๆ เวลานี้พบว่าคือ Prop.Trade คือการที่โบรกเกอร์ต่างๆ ลงมาเล่นหุ้นในตลาดหุ้นเองเพื่อเก็งกำไร ความน่ากลัวของ Prop.Trade เรียกได้ว่าเป็นกลุ่มผู้เล่นหุ้นที่รายย่อยไม่มีโอกาสตามทันมากที่สุด!........ แหล่งข่าวในกองทุนประเภทสถาบันฯ แห่งหนึ่ง เปิดเผยว่า Prop.Trade เป็นผู้เล่นหุ้นในตลาด หลักทรัพย์ไทยที่ได้เปรียบผู้เล่นอื่น 2 ประการคือ
1.มีข้อมูลวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่รวดเร็ว และมีข้อมูลเปรียบเทียบเชิงสถิติที่แม่นยำ 2.เนื่องจากเป็นแหล่งที่กองทุนต่างประเทศ และนักลงทุนขาใหญ่จะใช้บริการในการซื้อขายหุ้นของตัวเองผ่านโบรกเกอร์เหล่านี้ ดังนั้นโบรกเกอร์เหล่านี้จะรู้ก่อนใครว่า ต่างชาติกำลังจะซื้อหุ้นตัวใด จำนวนเท่าไร และขาใหญ่ในประเทศจะซื้อหุ้นตัวใด ราคาเท่าไร Prop.Trade ก็จะเข้าไปซื้อหุ้นตัวนั้นๆ ในจังหวะก่อน หรือพร้อมๆ กับที่ให้บริการลูกค้าประเภทกองทุนต่างชาติ และขาใหญ่ในประเทศ ซึ่งเขาสามารถทำได้........... "ตอนนี้ Prop.Trade เร็วสุด เพราะรู้ข่าวก่อนใคร รายย่อยกว่าจะรู้ว่า Prop.Trade เล่นตัวไหน ก็อาจเป็นรอบที่ 3 ที่ Prop.Trade เข้าไปเล่นหุ้นทำกำไรในวันนั้นๆไปแล้ว ยังไงรายย่อยก็ตามไม่ทัน"........ส่วนจะดูว่า Prop.Trade ไหนรายได้ดีสุด จึงไม่ยาก ต้องดูข้อมูลว่าโบรกเกอร์ใดที่มีลูกค้าต่างชาติมากที่สุด Prop.Trade เหล่านั้นก็ยิ่งได้เปรียบผู้เล่นหุ้นกลุ่มอื่นๆ มากที่สุด
ขาใหญ่หนี-ทำกำไร 600% ก่อนออก.......... เอกยุทธ อัญชันบุตร ระบุว่า เมื่อตลาดหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงเช่นนี้ แน่นอนว่า "ขาใหญ่" ก็ต้องหาวิธีหนี เพราะทั้งกองทุน และ Prop.Trade เข้าออกหุ้นแต่ละที ขาใหญ่ในตลาดหุ้นยังสะเทือน!"ตลาดหุ้นเล่นยากขึ้น เมื่อเล่นยากขึ้น ขาใหญ่ต่างๆ ก็มีการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการเล่นหุ้น" ...........
จากเดิม ขาใหญ่เมื่อเข้าไปเล่นหุ้นแบบ Day trade นั้น ก็ยังจะใช้วิธีเดิมคือซื้อหุ้นล็อตใหญ่ ไล่ราคาขึ้นไป แต่จากเดิมนั้น ขาใหญ่จะเอากำไรจากหุ้นตัวหนึ่งเพียงประมาณ 200-300 เปอร์เซ็นต์ แต่ทุกวันนี้การเล่นเปลี่ยนไป ต้องได้กำไร 400-600 เปอร์เซ็นต์ในหุ้นตัวหนึ่งๆ แล้วจะมีการเทขาย ........ เช่นที่ผ่านมา มีหุ้นที่มีราคาขึ้นสูงถึง 400-600 เปอร์เซ็นต์ในระยะเวลาสั้นๆ 3 ตัวที่มีลักษณะ ดังกล่าวได้แก่ IVL, PTL, AJ....... "อันนี้คือพฤติกรรมใหม่ของนักเล่นหุ้นรุ่นเก่า แต่ทุกวันนี้จะไม่เล่นหุ้นปั่นอย่างเดียว หุ้นตัวที่ขาใหญ่เข้ามาเล่นจะมีปัจจัยพื้นฐานรองรับ แต่ราคาโอเวอร์".......เมื่อขาใหญ่ร่วมมือกันหลายๆ ราย โดยรายหนึ่งซื้อคนละ 200-300 หุ้น ราคาหุ้นก็ขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนดันราคาไปถึง 400-600% พอราคาขึ้นถึงจุดนี้แล้ว ก็จะมีการเทขายหุ้นทิ้ง แต่จะไม่ทิ้งจนหมด เพราะจะมีการทุบให้ราคาลงมาอยู่ที่ประมาณครึ่งหนึ่ง แล้วจะมีการทำราคาใหม่อีกรอบ
เมื่อขาใหญ่ปรับตัวแรง ก็ยังมีคนอีกกลุ่มหนึ่งที่มาพึ่ง "ขาใหญ่" กลุ่มนั้นคือนักการเมือง!.....นักการเมืองทุกกลุ่มลงมาเล่นหุ้นในตลาดหุ้น โดยเฉพาะนักการเมืองที่อยู่ในฟากรัฐบาล" โดยนักการเมืองนั้นจะมีวิธีที่เล่นหุ้นต่างกัน สำหรับพรรคประชาธิปัตย์ ถือว่าได้เปรียบในตลาดหุ้นที่สุดในเวลานี้เนื่องจากมีอำนาจรัฐอยู่ในมือ ทำให้เห็นว่ามีกระบวนการอินไซเดอร์เทรด ก็เป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่ทำให้ขาใหญ่เสียเปรียบ....... แต่ทั้งนี้เนื่องจากนักการเมืองหลายคนก็อยู่ในแวดวงธุรกิจ ทำให้ระยะหลังมีการรวมตัวของกลุ่มนักการเมืองกับขาใหญ่ เพื่ออาศัยทำราคาหุ้นปรากฏด้วย........."ภูมิใจไทยก็เล่นหุ้น แต่มีลักษณะเล่นหุ้นเป็นตัวๆ มักจะขี่หุ้นที่ประชาธิปัตย์ทำราคา หรือเรียกว่าหุ้นรัฐบาล แต่ไม่ได้ทำเอง จะใช้วิธีอาศัยขาใหญ่ในตลาดหุ้นทำให้ แล้วเล่นหุ้นตามไปด้วย ซึ่ง ส.ส.ในพรรคก็จะเข้ามาเล่นหุ้นตัวนั้นๆ ตาม ทำให้มีการหาเงินจากตลาดหุ้นมาใช้ในการเลือกตั้งได้อีกวิธีหนึ่ง"..........การที่ ส.ส.หรือนักการเมืองหันมาหาเงินในตลาดหุ้นนั้น ก็เป็นเพราะการที่ได้เงินง่าย ถูกกฎหมาย มีเงินไปเลือกตั้งมากกว่าการคอร์รัปชันในวงราชการที่ทำได้ยากขึ้น และยิ่งมีการจับมือกับขาใหญ่ในตลาดหุ้นด้วยแล้ว โอกาสได้เงินเป็นกอบเป็นกำทั้งนักการเมือง-ขาใหญ่ ยังเป็นแบบ win-win
2 รูปแบบใหม่ขาใหญ่เล่นหุ้นได้กำไรหลายต่อ........ อย่างไรก็ดี การปรับพฤติกรรมในการเล่นหุ้นของขาใหญ่ นอกจากจะจับมือกับนักการเมืองแล้ว ขาใหญ่ยังพัฒนารูปแบบการเล่นหุ้นขึ้นอีก 2 รูปแบบ ได้แก่ 1.ขาใหญ่ใช้วิธีเรียกว่า ร่วมกันปั่น ต่างคนต่างเล่น โดยใช้ข้อมูล Insider Trader โดยเฉพาะข้อมูลที่ได้มาจากฝ่ายการเมือง โดยจะมีการบอกต่อๆ กันแบบปากต่อปาก ว่าให้ช่วยกันเข้าไปเล่นหุ้นตัวนี้ ในเวลานี้ จะมีข่าวดีอย่างไร ลักษณะการเล่นแบบนี้เนื่องจากเป็นแบบต่างคนต่างเล่น ฉะนั้นทุกคนที่เล่นจะต้องหาจังหวะเอาเงินออกจากหุ้นตัวนั้นๆ ด้วยตัวเอง และต้องออกให้ทันเพื่อนกลุ่มเดียวกัน โดยจะต้องคอยสังเกตหุ้นแบบ Real Time โดยส่วนใหญ่ ขาใหญ่คนหนึ่งจะมีสาขาอยู่มากถึง 20 ขา ทุกคนจะต้องรอการเป่านกหวีดให้ซื้อหุ้นนั้นๆ เวลาใดจากขาใหญ่ และเข้าไปซื้อไล่ราคากันในขณะนั้นทันที ซึ่งต้องอยู่ที่ฝีมือแต่ละคนด้วย ใครใจถึงกว่ามักได้เปรียบ ....... 2.ขาใหญ่ให้ผู้เล่นหุ้นอื่นๆ ใช้มาร์จิ้นของตัวเอง กล่าวคือ มีเงินอยู่ 100 ล้านบาท แต่อยากเล่นหุ้นในวงเงิน 1,000 ล้านบาท ขาใหญ่จะให้ผู้เล่นหุ้นนั้นๆ มาใช้มาร์จิ้นเล่นหุ้นในพอร์ตของตัวเอง ซึ่งขาใหญ่จะได้กำไรจากดอกเบี้ย ซึ่งเท่าที่รู้มาจะเก็บดอกเบี้ยประมาณ 2% จากวงเงินรวม และหากผู้เล่นนั้นๆ ไม่นำเงินมาใส่บัญชีให้ขาใหญ่ในช่วงที่จะต้องใส่ ขาใหญ่จะถืออภิสิทธิ์ในการขายหุ้นนั้นๆ ทิ้งทันที
--จบ--
ที่มา: หนังสือพิมพ์ผู้จัดการ 360 องศา รายสัปดาห์ ฉบับวันที่ 23 - 29 พ.ค. 2554
เม่าน้อยเพิ่งสมัครซื้อขายหุ้น หนาวเลยคับ
ตอบลบ