ว่าแล้วแม่หมอก็เลยรวบรวม บทวิเคราะห์ของโบรกเกอร์ต่างประเทศ....... ย้อนหลังประมาณ2สัปดาห์(20มค 54 - 4กพ54) เกี่ยวกับการวิเคราะห์แนวโน้มราคาโภคภัณฑ์มาให้เพื่อนๆ อ่าน จะได้เข้าใจกันว่า ทำม๊ายทำมาย หุ้นแบงค์จึงไม่ค่อยไป พลังงาน- ปิโตเคมี และเกษตรบางตัวทำไมไม่ค่อยลง แถมตีกลับอีกต่างหาก ..... ยุคข้อมูลหมุนเร็ว พวกเราชาวแมงเม่าก็ต้องคอย update ข้อมูลอยู่เสมอ ไม่งั้นตกเทรนด์ไม่รู้ด้วยนะคะ .... ว่าแล้วเชิญอ่านกันเลยคร้า
โกลแมนแซคส์
- GS รายงานความต้องการใช้ข้าวโพดในจีนปรับตัวขึ้นสูงอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากความต้องการเนื้อที่ใช้ในการผลิตอาหารมีมากขึ้น โดยความต้องการข้าวโพดเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4% ต่อปีในระยะเวลา 5 ปีที่ผ่านมา แม้ว่าจีนมาสามารถผลิตข้าวโพดได้เพียงพอกับความต้องการ แต่อาจเกิดภัยทางธรรมชาติซึ่งทำให้ยอดการผลิตของจีนลดลงไปอย่างมากในปีที่แล้ว
- GS รายงานราคาข้าวโพดล่วงหน้าเดือน มี.ค. ปรับตัวลดลง 2% มาอยู่ที่ USD6.44/bu เมื่ออาทิตย์ก่อน เนื่องจากจีนประกาศลดการนำเข้าข้าวโพดจาก US เนื่องจากราคาสูงเกินไป แต่รัสเซียได้ปรับลดภาษีนำเข้าเพื่อลดแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อ และสภาพอากาศที่แห้งแล้งในอาเจนตินา เป็นปัจจัยกระตุ้นราคา
- GS คาดการณ์ราคาข้าวโพด, ถั่วเหลือในอีก 3 เดือนข้างหน้าที่ USD7.15/bu, USD16/bu ตามลำดับ และยังคงแนะนำ long ใน Mar-11 CBOT corn และ Nov-11 CBOT soybean
- GS รายงานราคาถั่วเหลืองล่วงหน้าเดือน มี.ค. ปรับตัวลดลง 1% มาอยู่ที่ YSD13.98/bu เมื่ออาทิตย์ที่ผ่านมา เนื่องจากการยกเลิกการซื้อสินค้าบางรายการ เนื่องด้วยราคาที่สูง
- GS มีความเห็นว่าราคาสังกะสี (Zn) เริ่มมีแนวโน้มคล้ายคลึงราคาของทองแดงในอีก 2-3 ปีข้างหน้า เนื่องจากกำหนดการปิดเหมืองหลัก ราคายังคงได้รับแรงกดดันจากสินค้าคงคลังนอกระบบ ไม่แนะนำลงทุนในธุรกิจที่ผลิตสังกะสีล้วนในมุมมอง 12 เดือนข้างหน้า
- GS ให้ราคาสังกะสีเฉลี่ยปี 11/ 12 ที่ USD1.17/ 1.25 ตอนนี้อยู่ที่ USD1.10/lb
- GS คาดการณ์ราคาทองเฉลี่ยปี 11, 12 ที่ USD1329/oz, USD1383/oz
- GS รายงานในตลาดมีการกักตุนโลหะอย่างมากใน AxC (Asia ex-China) ราคาโลหะในภูมิภาคเอเชียตะวันออกพุ่งประมาณ 16%YTD มาอยู่ที่ USD740/t (HRC) และอาจจะมีสัญญาส่งมอบราคาสูงถึง USD935/t ในแถบ US (สูงกว่าภูมิภาคเอเชียถึง 26%
- GS รายงานราคา HRC steel (Hot Rolled Coil) ปรับตัวสูงขึ้นเกิน USD800/ton คาด 4Q10 ที่ผ่านมาเป็นช่วงที่ต่ำที่สุดของราคาเหล็กรอบนี้แล้ว 1Q11 โตต่อ
- GS รายงานราคาเหล็กปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากความกังวลด้านปริมาณสินค้าคงคลังยังคงถูกกดดัน (การห้ามส่งออกเหล็กในอินเดีย, ฝนตกในอินเดีย, พายุที่ออสเตรเลีย) คาดแนวโน้มการปรับตัวขึ้นของราคาแร่เหล็กยังคงมีอยู่
- GS มีความเห็นเชิงบวกต่อธุรกิจ Integrated Oil ใน EU เนื่องจากกำไรเติบโตดี และ cash flow สูง คาด EPS growth ปี 10 ที่ 27%
- GS รายงานความต้องการน้ำมันดีเซลของจีนในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ทำให้ยอดความต้องการน้ำมันจีนอยู่ที่ระดับ 10Mbbl/d ในเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.5Mbbl/dYoY และใน US ความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้น 800kbbl/dYoY แต่การฟื้นตัวของความต้องการน้ำมันยังคงชะลอตัวใน EU
- GS มีความเห็นเชิงบวกต่อ polyester เนื่องจาก 1. ความต้องการสิ่งทอจากจีนมีสูง 2. ราคาฝ้ายสูงในระยะยาว คาดราคา polyester ปรับขึ้น 10-20% ใน 1Q11
มอร์แกนสแตนเลย์
- MS คาด OPEC โดนกดดันให้เพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในช่วง 1H11 คาดราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปี 11, 12 ที่ USD100/bbl, USD105/bbl ตามลำดับ
ยูบีเอส
- UBS คาดความเสียหายจากน้ำท่วมใน Queensland จะส่งผลกระทบถึง 5% ของยอดการซื้อขาย metallurgical coal ( ใช้ในอุตสาหกรรมผลิตโลหะ) ของปี 11 ทำให้มีความจำเป็นต้องใช้เวลาหลายเดือนในการซ่อมแซมความเสียหาย + คาดราคา met-coal จะปรับตัวสูงขึ้น 50-66% ในสัญญาซื้อขาย 2Q11 แต่ยังมีความเห็นอีกว่า 3Q11 ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นกัน
- UBS รายงาน NDRC และ NEA (National Energy Administration) ของจีนคาดการณ์CAGR ความต้องการก๊าซธรรมชาติจีนจะอยู่ที่ 25% (ปี 11-15)
- UBS รายงานราคา Spot HRC Steel (Hot Rolled Coil) จีนอยู่ที่ระดับ USD614/t เนื่องจากความต้องการ stock สินค้าดังกล่าว ผลักดันราคาแร่เหล็กปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ USD188/t +4%WoW
- UBS คาดปริมาณความต้องการน้ำมันรวมในจีนจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 11.6% ในปี 10 โดยคาดเดือน ธ.ค. ปริมาณความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้น 16.7%YoY มาอยู่ที่ 10.2Mbbl/d โดยยอดการกลั่นน้ำมันปรับตัวเพิมขึ้น 201kbbl/dMoM ในเดือน ธ.ค. มาอยู่ที่ 9.3Mbbl/p (historical high) การเติบโตของธุรกิจการกลั่นปี 10 อยู่ที่ 14.3%YoY
เจพีมอร์แกน
- JPM ปรับคาดการณ์ราคาถ่านหินปี 11 ที่ USD120/ton คาดหุ้นกลุ่มเหมืองถ่านหินจะ Outperform ในอีก 3-6 เดือนข้างหน้าเนื่องจากปัญหาอัตราเงินเฟ้อ
- JPM รายงานรัฐบาลอินโดนีเซียประกาศห้ามส่งออกถ่านหินคุณภาพต่ำ (CV ต่ำกว่า 5600kcal/kg) ทำให้เหมืองถ่านหินหลายแห่งกระทบอย่างหนักเนื่องจากปริมาณถ่านหินคุณภาพดีนั้นเหลืออยู่น้อย (ITMG, BUMI ได้ประโยชน์เนื่องจากปริมาณถ่านหินคุณภาพดีเหลือมาก).
เครดิตสวิส
- CS รายงานเหตุการน้ำท่วมใน Queensland ใน AU กระทบยอดการผลิต met coal (metallurgical coal) ถึง 25% ทั่วโลก และกระทบราคาถ่านหินชนิดดังกล่าวถึง 40-60% ในช่วงที่ผ่านมา และในครั้งนี้ cyclone Yasi อาจทำให้ราคา met coal คุณภาพดีปรับตัวสูงขึ้นถึง USD400/mt (CS 11 avg price: USD250/mt)
- CS รายงานราคาเมล็ดพืชยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากปริมาณปริมาณข้าวโพด และถั่วเหลืองคงคลังอยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบหลายปี คาดราคาพุ่งต่อถึงกลางปี 11 โดยปัจจัยหนุนในการปรับตัวขึ้นหลักของราคาคือ i. สภาพอากาศย่ำแย่ ii. มาตรการการเก็บภาษีของแต่ละประเทศ iii. การเร่งกักตุนสินค้า
ซิตี้กรุ๊ป
- CITI คาดวัฎจักรเอทีลีนผ่านจุดต่ำสุดแล้วในปี 10 แต่จะค่อยๆฟื้นตัวในปี 11 และโตมากปี 12
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น