มารู้จักDerivatives Warrant ในตลาดกันหน่อยนะคะ

Derivatives Warrant คือหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ซือ้ขายกันในตลท.ที่ฮอตฮิตติดลมบนกันในช่วงนี้นะคะเพื่อนๆ .......... ก็เจ้าตัวที่ชื่อยาวๆที่เป็นตัวย่อชื่อภาษาอังกฤษผสมกับตัวเลขนั่นแหละค่ะ .......... ก็จะไม่ให้ฮอตยังไงละคะ แหมราคาปรับขึ้นกันแบบว่าพุ่งพรวดติดจรวดแถมราคายังต่ำอีกต่างหาก .......แต่เพื่อนๆค่ะ  high risk high return นะคะ ยังไงก็ระมัดระวังกันไว้หน่อยแล้วกัน ถ้าจะให้ดี ควรดูราคาแปลงสภาพสัดส่วนการแปลง และวันหมดอายุให้ดีๆนะคะ ..... ว่าแล้วเรามาทำความรู้จักDW กันหน่อยดีกว่าค่ะว่าคืออะไร

DW เป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ทำการซือ้ขายในตลท . .........โดยเป็นรูปแบบของใบสำคัญแสดงสิทธิ แต่ออกโดย บริษัทหลักทรัพย์(บล.) โดยอ้างอิงกับหุ้นในดัชนี SET50  และผู้ที่ออกDW จะต้องไม่ได้เป็นผู้ที่มีส่วนได้เสียกับหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นๆ ..... (แต่ถ้าใบสำคัฐแสดงสิทธิออกโดยบ.จดทะเบียนเองก็จะเป็น warrant หรือชื่อหลักทรัพย์ แล้วตามด้วย-W ค่ะ )

DW มี2ประเภท คือ DW Call Warrant และ DW Put Warrant ....... DW Call Warrant   เป็นใบสำคัญแสดงสิทธิที่นักลงทุนจะได้ประโยชน์ถ้าหุ้นอ้างอิงราคาสูงขึ้น  ....... แต่ถ้าเป็นDW Put Warrant นักลงทุนจะได้ประโยชน์ถ้าหุ้นอ้างอิงราคาลดลงค่ะ....

DW นักลงทุนที่เทรดจะต้องเทรดในขาซื้อเท่านั้นและชำระราคาT+3 ........ โดยไม่สามารถ short DW และไม่สามารถซือ้ในบัญชีมาร์จิ้นได้นะคะ.......

DW Symbol สัญญลักษณ์ใบสำคัญแสดงอนุพันธ์ คือ UUUUIICA .... UUUU 4ตัวแรกจะเป็นสัญญลักษณ์ของหุ้นที่อ้างอิง เช่น PTT BBL PTTC PTTE....... II หมายถึงผู้ที่ออกDW จะเป็นหมายเลขโบรกเกอร์นั่นเอง ปัจจุบันมี3โบรกเกอร์ KGI เลขที่13 ASP เลขที่08 BLS เลขที่01 .......... C หมายถึงประเภท Call Warrant แต่ถ้าเป็นPut Warrant ก็จะเป็นตัวย่อ P ......... Aหมายถึง Seriesของ DWที่ออกโดยผู้ออกรายนี้ ซึ่งก็เรียงกับไปเป็น A B C ......

DW ผู้ที่ออกจะทำหน้าที่ market maker .........เพื่อสร้างสภาพคล่องของ DW ตัวนั้น ในการซือ้ขายบนกระดาน นั่นก็คือตอนนี้มี3โบรกเกอร์คือ KGI BLS BLS ค่ะ .......

DW การใช้สิทธิแปลงสภาพจะไม่มีผลเรื่อง dilluation effect บนหุ้นอ้างอิง ...... ตามข้อกำหนดสิทธิมาตรฐาน DW จะชำระราคาด้วยส่วนต่างเงินสดเท่านั้น จะไม่มีการส่งมอบหุ้นจริงแต่อย่างใด ...

DW ช่วงห่างในการเทรดจะเหมือนช่วงห่างของราคาหุ้นทั่วไป ........ และเทรดได้ในบัญชีหุ้นปกติค่ะ  การชำระราคาก็เหมือนเป็นหุ้นตัวหนึ่งถ้าไม่ถือไปจนวันหมดอายุนะคะ ....

DW วันซือ้ขายวันสุดท้าย  ........... การใช้สิทธิจะคำนวณจากราคาปิดของหุ้นอ้างอิงในวันซือ้ขายวันสุดท้ายของDW ........... ส่วนวันครบกำหนดDW  คือวันซือ้ขายวันสุดท้าย+4 มีไว้เพื่อเก็บข้อมูลรายชื่อผู้ลงทุนที่ถือ DW จนหมดอายุ .......

DW การลงทุน ........ ถ้าผิดทางห้ามซือ้เฉลี่ย และถือยาวไม่ได้เพราะมีวันหมดอายุ  ส่วนใหญ่เน้นการเล่นสั้นเป็นหลัก เทรดได้ทุกวันจนถึงวันซือ้ขายวันสุดท้ายและจะ SP ไป4วัน  .........  ผลกำไรขาดทุน จะคล้ายๆการซือ้ขายหุ้นทั่วไป คือ = ราคาขายDW - ราคาซือ้ DW * จำนวนหน่วย - ค่าคอมมิชชั่น+VAT ..... การลงทุนถ้าผิดทางจะจำกัดความเสียหายไม่เกินค่าDW ที่ซือ้ คือขาดทุนไม่เกิน100% ของเงินที่ซือ้ DW ค่ะ

DW การชำระราคา ......... Cash Settlement ชำระส่วนต่างด้วยเงินสด โดยไม่มีการส่งมอบหุ้นแต่อย่างใดนะคะ........  การชำระราคาในกรณ๊ที่ถือไปจนหมดอายุมีดังนี้ค่ะ

 - Call DW เงินสดส่วนต่าง  =  Max(0, ราคาปิดหุ้น ณ.วันซือ้ขายวันสุดท้ายของDW-ราคาใช้สิทธิ)* อัตราใช้สิทธิ
 - Put DW เงินสดส่วนต่าง = Max(0, ราคาใช้สิทธิ - ราคาปิดหุ้นณ.วันซือ้ขายวันสุดท้ายของ DW) * อัตราใช้สิทธิ

 - เงินสดส่วนต่างสุทธิ  =  เงินสดส่วนต่าง - ค่าใช้จ่ายในการใช้สิทธิที่ผู้ออก DW เรียกเก็บ(ถ้ามี)

 - หากเงินสดส่วนต่างสุทธิ มากกว่า 0 DW จะมีการใช้สิทธิอัตโนมัติ  และหากมีการใช้สิทธิเกิดขึ้น ผู้ลงทุนต้องนำไปคำนวณเพื่อเสียภาษีเงินได้ประจำปีด้วยนะคะ

DW สิทธิของผู้ลงทุน ....... ไม่มีสิทธิเหมือนผู้ถือหุ้นอ้างอิง ไม่ได้รับปันผล ไม่มีสิทธิเข้าประชุม แต่ถ้ามีเหตุการณ์ที่กระทบโครงสร้างเงินทุนของหุ้นอ้างอิง เช่นการเพิ่มทุนจัดสรรหุ้นใหม่ให้ผถห.เดิม การแตกพาร์ ก็อาจมีการปรับสิทธิ์เมื่อมีเหตุการณ์นั้นค่ะ........

DW ที่เทรดกันอยู่ ณ.1/10/53 มีทั้งหมด17ตัวดังต่อไปนี้ ..........

1. ADVAN13CA  เป็นDWของหุ้นADVANC ประเภทcall  Issued Date 16/8/10 Exercise Date 17/2/11  Issue Price 1.25 บาท Exercise Price  84.194 บาท Exercise Ratio  9.67773:1

2.BANP13CA  เป็นDW ของหุ้น BANPU (ซีรี่ส์A)  ออกโดยKGI   ประเภท call   Issued Date 29/3/10   Excercise Date  3/12/10  Issue Price 3.67บาท  Exercise Price 632.10 บาท  Exercise Ratio 25:1

3.BANP13CB  เป็นDW ของหุ้นBANPU (ซีรี่ส์B) ออกโดยKGI  ประเภทcall   Issued Date 5/8/10  Exercise Date 30/12/10  Issue Price 2 บาท  Exercise Price 610 บาท   Exercise Ratio 50:1

4.CPF08CA เป็นDW ของหุ้นCPF ออกโดยKGI  ประเภทcall   Issued Date  22/6/10   Exercise Date 22/12/10   Issue Price 1.88 บาท  Exercise Price 18.81 บาท  Exercise Ratio 2:1

5.IVL01CA เป็นDW ของหุ้นIVL ออกโดย BLS  ประเภทcall   Isued Date 17/9/10   Exercise Date 31/1/11  Issue Price 1.61บาท  Exercise Price 26 บาท   Exercise Ratio 2:1

6.IVL01PA เป็นDW ของหุ้นIVL ออกโดยBLS  ประเภท put   Issued Date 17/9/10   Exercise Date 31/1/11  Issue Price 1.48บาท  Exercise Price 23บาท Exercise Ratio 2:1

7.IVL13CA  เป็นDW ของหุ้นIVL ออกโดยKGI  ประเภท call  Issued Date 16/8/10   Exercise Date 28/12/10  Issue Price 1.46บาท  Exercise Price 22บาท  Exercise Ratio 2:1

8.KBAN13CB เป็นDWของหุ้น KBANK (ซีรี่ส์B) ออกโดย KGI  ประเภท call  Issued Date 28/6/10 Exercise Date 25/2/11 Issue Price 1.55บาท  Exercise Price 91 บาท  Exercise Ratio 10:1

9.PS13CA  เป็นDWของหุ้นPS ออกโดย KGI  ประเภท call  Issued Date 16/8/10  Exercise Date 30/12/10  Issue Price 1.21 บาท  Exercise Price 22.50 บาท  Exercise Ratio 2:1

10.PTT13CB  เป็นDWของหุ้นPTT(ซีรี่ส์B)  ออกโดยKGI  ประเภท call  Issued Date 19/1/10  Exercise Date 26/11/10  Issue Price 1.98บาท  Exercise Price 271.70บาท  Exercise Ratio 20:1

11.PTT13CC เป็นDWของหุ้นPTT(ซีรี่ส์C)  ออกโดย KGI  ประเภท call  Issued Date 16/8/10  Exercise Date 28/12/10  Issue Price 1.17บาท  Exercise Price 254บาท  Exercise Ratio 25:1

12.PTTC13CA  เป็นDW ของหุ้น PTTCH  ออกโดยKGI ประเภท call  Issued Date 16/8/10  Exercise Date 17/2/11  Issue Price 1.48บาท  Exercise Price 112 บาท Exercise Ratio 10:1

13.PTTE13CB  เป็นDWของหุ้นPTTEP(ซีรี่ส์B) ออกโดย KGI  ประเภทcall  Issue Date 28/6/10  Exercise Date 25/2/11  Issue Price 1.15 บาท  Exercise Price 143.50 บาท  Exercise Ratio 20:1

14.SCB08CA  เป็นDWของหุ้นSCB  ออกโดยASP  ประเภท call  Issued Date 23/9/10  Exercise Date 6/7/11 Issue Price 1.74 บาท  Exercise Price 92 บาท  Exercise Ratio 10:1
15.SCC13CA  เป็นDWของหุ้นSCC  ออกโดยKGI  ประเภทcall  Issued Date 16/8/10  Exercise Date 3/3/11  Issue Price 1.42 บาท  Exercise Price 270 บาท  Exercise Ratio 20:1

16.TCAP13CA  เป็นDW ของหุ้นTCAP  ออกโดย KGI  ประเภทcall  Issued Date 16/8/10  Exercise Dte 30/12/10  Issue Price 1.20บาท  Exercise Price 30.50 บาท  Exercise Ratio 4:1

17.TTA13CA  เป็นDWของหุ้นTTA  ออกโดย KGI  ประเภท call  Issued Date 16/8/10  Exercise Date 3/3/11  Issue Price 1.32 บาท  Exercise Price 25บาท  Exercise Ratio 2:1

อ่านหมากตลาดหุ้น